2023年融资租赁行业债权融资概况

据统计，2023年我国融资行业共发行811只债权融资工具，融资总额约7468.28亿元，较2022年的7078.62亿元增加了389.66亿元，增幅约为5.50%。

2.月度规模

从月份看，2023年融资租赁行业债权融资工具发行规模最大的月份是11月，发行总额为790.2亿元；其次为8月，发行总额为776.5亿元；此外，4月和6月的发行规模也都超过了700亿元。整体来看，2023年融资租赁行业债权融资工具下半年发行更加密集。

3.债券类别

从发行品种来看，2023年融资租赁公司共发行259只ABS，融资总额为2935.78亿元，占全行业债权融资工具发行总额的39.31%，是融资租赁公司使用最多的债权融资工具；CP（含SCP）共发行267只，融资总额为1914.50亿元，占比25.64%；ABN共发行了86只，融资总额为922.96亿元，占比12.36%；公司债共发行了114只，融资总额为842.80亿元，占比11.29%；MTN共发行了61只，融资总额为474.64亿元，占比6.36%；PPN共发行了12只，融资总额为72.60亿元，占比0.97%。

此外，2023年金融租赁公司共发行12只金融债，融资总额为305亿元，占全行业债权融资工具发行总额的4.08%。

4.发行期限

对融资租赁公司2023年发行的信用债（包括CP、公司债、MTN和PPN）期限进行统计，期限为1年及以内的债券产品（主要来源于CP）最多，共277只，融资总额为1990.50亿元，占比60.24%；期限为1~2年（含2年）的债券产品次之，共79只，融资总额为588.00亿元，占比17.79%；期限为2~3年（含3年）的债券产品共74只，融资总额为541.04亿元，占比16.37%。

总的来看，融资租赁公司发行的债券产品期限倾向于中短期，低于3年（含）的债券产品共计3119.54亿元，占比94.40%，大于3年期限的债券产品则为185.00亿元，占比5.60%。

5.发行利率

对融资租赁公司2023年发行的信用债的发行利率进行加权平均，可以分析得出，1年期及以内债券产品（主要来源于CP）的加权平均发行利率为2.70%；2年期、3年期和5年期债券产品的加权平均发行利率均在3.50~3.60%区间；4年期债券产品发行数量最少，加权平均发行利率最高，为3.65%。

二、各类债券发行情况

1.ABS

融资租赁公司发行的ABS已连续8年保持增长态势，但增长速率有所放缓。2023年，融资租赁公司共发行259只ABS，发行总额2935.78亿元，较2022年的2763.07亿元增长6.25%，已成为融资租赁公司最主要的债权融资工具之一。

2.ABN

2023年融资租赁公司发行的ABN大幅降低，融资总额仅922.96亿元，同比下降34.95%。其中，2023年上半年融资租赁公司通过ABN融资419.25亿元，较2022年同期的915.75亿元下降54.22%；下半年融资503.71亿元，与2022年同期的503.15亿元基本持平。

3.CP

融资租赁公司对于短期资金的需求逐年上升，2023年通过CP（含SCP）融资的融资总额为1914.50亿元，同比增长34.72%，成为融资租赁公司使用仅次于ABS的第二大债权融资工具。其中，一般短期融资券（发行期限为270天及以上）22只，超短期融资券（发行期限为270天以内）245只。

4.公司债

2023年，融资租赁公司发行的公司债规模一改前两年的下降态势，开始缓慢回升，共发行110只，融资总额842.80亿元，增幅3.45%。在这些公司债中，最长期限为5年，最短期限为1年；期限为2年和3年的最多，共84只，总额612.80亿元。利率方面，全年最低发行利率为2.55%，全年加权平均发行利率为3.62%。

5.MTN

2023年，融资租赁公司发行的MTN规模不升反降，共发行61只，融资总额为474.64亿元，同比下降13.94%。在这些MTN中，期限多为2年和3年，最短期限为1.25年，最长期限为4年。全年最低发行利率为2.70%，全年加权平均发行利率为3.36%。

6.PPN

2023年，融资租赁公司发行的PPN规模逆转连续四年的下降趋势，重回增长轨道，共发行12只，融资总额72.60亿元，增幅达44.05%。2023年PPN规模虽已增长，但仍处于较低水平，全年最低发行利率为2.60%，全年加权平均发行利率为3.45%。

7.金融债

2023年，金融租赁公司发行的金融债规模大幅增长，共发行12只，发行总额305亿元，增幅达416.95%。

其中，有8家金融租赁公司参与发行金融债，全年累计发行规模最大的是民生金融租赁股份有限公司，共发行70亿元；其次是招银金融租赁有限公司和交银金融租赁有限责任公司，分别累计发行65亿元和60亿元。这3家公司发行的金融债规模约占整体的63.93%。

8.ESG债券

2023年，融资租赁行业共发行109只ESG债券，规模达1078.10亿元，较2022年发行规模增长64.72%，发行只数增加51.39%。其中，以绿色债券为主，2023年共发行106只，规模达1043.10亿元，较2022年增长68.65%；可持续发展挂钩债券（SLB）2023年共发行7只，发行规模为67.30亿元；（低碳）转型债券仅发行一只，规模15.00亿元。

其中，绿色债和SLB双贴标类型债券开始出现，全年共发行5只，发行规模为47.30亿元。可见融资租赁行业在不断积极尝试发行新型ESG债券品种。

9.离岸债

2023年，有3家融资租赁公司共发行了4只离岸债，发行总额27亿元。其中，单笔最大发行金额为11亿元，发行人为中航国际融资租赁有限公司，期限3年，发行利率3.75%，交易市场为新加坡证券交易所；另外3只离岸债发行利率均超过4.00%，交易市场均为中华（澳门）金融资产交易股份有限公司。

三、发行主体情况

2023年，共有8家金融租赁公司和138家融资租赁公司参与发行债权融资工具，以下是对发行主体相关情况的分析。

1.主体信用等级

在已披露主体信用评级的融资（金融）租赁公司当中，约有59%的公司主体信用级别为AAA，有27%的公司主体信用级别为AA+，有14%的公司主体信用级别为AA。可以看出，信用级别高的主体资本市场融资渠道较丰富，是债券市场的主要参与者。

2.股东背景

​在通过债权融资工具进行融资的146家融资（金融）租赁公司中，有40家公司属于央企控股，占比27%；有78家公司属于地方国企控股，占比54%；仅有28家融资租赁公司属于民营控股，占比19%。可以看出，地方国企控股的融资租赁公司是发债的主力军。

3.发行规模前15的融资租赁公司

按照发行总额来看，平安国际融资租赁有限公司是发行规模最高的公司，共发行52只，合计625.78亿元，较2022年的649.40亿元减少23.62亿元；其次是远东国际融资租赁有限公司，共发行44只，合计580.57亿元，较2022年的659.17亿元减少78.60亿元；中国康富国际租赁股份有限公司共发行18只，合计456.78亿元，较2022年的206.02 亿元增加250.76亿元。这三家融资租赁公司使用的债权融资工具类型均包括ABS、ABN、CP、公司债和MTN。

4.首次发债的融资租赁公司

2023年，有14家融资租赁公司属于首次发债，这些公司发行债券总额为80.62 亿元，使用的债券类型包括ABS、ABN、CP和公司债。其中，有8家融资租赁公司发行的ABS，发行总额45.01亿元，有3家融资租赁公司发行的ABN，发行总额25.61亿元，有2家融资租赁公司发行的CP，发行总额8亿元。

注：根据同花顺金融数据终端的相关信息整理编写，仅供参考。作者水平所限，遗漏或勘误之处敬请谅解。