4月融资租赁行业发债成本普遍下降
2024年4月,融资租赁行业共计60家公司通过发行债券来进行融资,融资总额852.71亿元,同比增长19.71%,环比减少3.86%。和3月相比,4月融资租赁行业各类债券的加权平均发行利率均呈下降趋势,其中非结构化融资产品中当属公司债的加权平均发行利率降幅最大,为30BP。
1.月度发行规模
截至2024年4月30日,融资租赁行业4月共发行了852.71亿元的债权融资工具,同比增长19.71%,环比减少3.86%。其中,共有52家融资租赁公司和8家金融租赁公司参与发行,融资总额分别为660.06亿元(占比77.41%)和192.65亿元(占比22.59%)。
2.发行债券类别
从债券类别来看,ABS共发行34笔,融资总额290.52亿元,占比34.07%,是4月占比最高的债权融资工具;其次为金融债,共发行9笔(含5笔海外债),融资总额192.65亿元,占比22.59%;排名第三的是MTN,共发行17笔,融资总额122.00亿元,占比14.31%;紧随其后的是SCP,共发行18笔,融资总额119.00亿元,占比13.96%。此外,公司债发行9笔,融资总额65.00亿元,占比7.62%;ABN发行发行6笔,融资总额52.54亿元,占比6.16%;PPN发行2笔,融资总额11.00亿元,占比1.29%。
3. ABS发行规模及利率
4月,ABS发行市场持续升温,融资规模达290.52亿元,较3月增长了22.05%。其中,ABS最低优A级利率为2.20%,其原始权益人为芯鑫融资租赁有限责任公司,发行金额4.98亿元。ABS加权平均优A级利率为2.51%,较3月下降了24BP。整体来看,融资租赁ABS发行规模越大,其融资成本越低,二者基本呈负相关。
4.ABN发行规模及利率
4月,ABN发行规模持续提升,融资总额达52.54亿元,较3月增长了107.91%。其中,ABN最低优A级利率为2.15%,其原始权益人为华宝都鼎(上海)融资租赁有限公司,发行金额9.89亿元。ABN加权平均优A级利率为2.77%,较3月下降了83BP。
5.CP加权平均发行利率
4月发行的短期融资券(CP)均为期限不超过270天的超短期融资券(SCP),发行总额119亿元,较3月减少了51.03%。其中,单笔最低发行利率为1.76%,其发行人为国网国际融资租赁有限公司,发行金额5亿元,期限为79天。4月CP整体加权平均发行利率为2.12%,较3月下降了12BP。可以看出,2024年以来,CP加权平均发行利率一直呈下降趋势,其中90天及以下的SCP加权平均发行利率一直处于整体平均水平之下。
6.公司债加权平均发行利率
公司债方面,4月融资租赁行业共发行65亿元,较3月减少了4.41%。其中,单笔最低发行利率为2.55%,其发行人为平安国际融资租赁有限公司,发行金额8亿元,期限为2年。4月公司债整体加权平均发行利率为2.83%,较3月下降了30BP,这也是2024开年以来公司债加权平均发行利率首次下降。
7.MTN和PPN加权平均发行利率
MTN和PPN方面,4月融资租赁行业共发行133亿元,与3月发行规模基本持平。其中,单笔最低发行利率为2.32%,其发行人为招商局融资租赁有限公司,发行金额10亿元,期限为3年。4月MTN和PPN整体加权平均发行利率为2.81%,较3月下降了3BP。MTN和PPN中以2年期和3年期产品居多,3年期产品的加权平均发行利率自2024年开年以来一直呈下降趋势。
8.金融债发行规模及利率
4月,金融债发行市场热度依旧不减,共发行192.65亿元(含7.65亿的海外债),较3月增长了7.53%。其中,单笔最低发行利率为2.16%,其发行人为华夏金融租赁有限公司,发行金额20亿元,期限为3年。4月金融债加权平均发行利率(不含海外债)为2.40%,较3月下降了8BP。整体来看,同ABS产品相似,金融债的发行规模越大,其融资成本也越低,二者基本呈负相关。
注:根据同花顺金融数据终端的相关信息据整理编写,仅供参考。
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