24张图表详解中关村科技租赁上市以来经营情况

中关村科技租赁股份有限公司是中关村发展集团旗下上市平台，于2012年11月在北京成立，2020年1月在香港联合交易所主板正式上市。公司以“发现并培育独角兽，成就科技创业者的梦想”为使命，专注于为中国高成长的科创企业提供设备租赁、知识产权租赁、股权投资和产融结合解决方案。

目前，中关村科技租赁的业务领域主要聚焦在人工智能、双碳、医疗健康、智能制造、消费升级等，累计服务客户超过2500家。

1.总资产

中关村科技租赁的总资产在2022年超过100亿元，2024年末达到130.56亿元。上市以来，公司总资产的年均增长率保持在15%左右，但2024年仅增长了5.16%，主要是由于经济下行压力增大、行业增长放缓等原因所致。

2.净资产

 

截至2024年末，中关村科技租赁的净资产为25.81亿元。自2020年上市以来，公司净资产的年均增长率约为7.74%。

3.净利润

2024年度，中关村科技租赁的净利润为2.71亿元。自2019年以来，公司的净利润保持较快增长，年均增长率约为14.56%。与总资产增速放缓相似，净利润的增速在2024年降至4.30%。

4.总资产收益率

此前三年，中关村科技租赁的总资产收益率维持在2.2%的水平。2024年，总资产收益率降至2.1%，恢复至上市年份的水平。

5.净资产收益率

中关村科技租赁的净资产收益率保持在9.8%-11.2%的水平。受收入、净利润增速放缓的影响，2024年的净资产收益率从2023年的11.2%略降至10.9%。

6.风险资产权益比

按照风险资产总额与总权益的比率，中关村科技租赁的风险资产权益比维持在5倍以下。上市后四年间，公司的风险资产权益比逐年稳步上升，在2023年达到近年最高的488.8%，2024年略有下降，回落至469.9%。公司规模适中，与《融资租赁公司监督管理暂行办法》规定的8倍相比，仍有较大的发展空间。

 

7.应收融资租赁款

截至2024年末，中关村科技租赁的应收融资租赁款总额为128.33亿元，未实现融资收益8.86亿元，应收融资租赁款净额119.47亿元，计提减值损失准备4.42亿元，应收融资租赁款账面价值115.05亿元。

8.生息资产平均余额

生息资产平均余额是指应收融资租赁款净额年初数和年末数的算术平均数。随着公司业务的稳步增长，中关村科技租赁的生息资产平均余额逐年增长，在2024年末达到117.59亿元，同比增长约8.51%。

9.应收款项总额的行业分布

中关村科技租赁主要聚焦大环境(双碳)、大智造(智能制造) 、大健康(医疗健康)、大数据(人工智能)和新消费五大业务领域。从贷款及应收款项总额的行业分布情况来看，上市之初前三大业务领域分别是大环境、大健康、大制造，2024年的前三大业务领域则分别是大制造、大环境、大数据。而在消费领域的投放占比相对较为稳定，一直保持在15%以内。

10.应收款项总额的区域分布

上市之初，中关村科技租赁的业务投放主要集中在华北地区，占比超过50%。近年来，公司在华东地区的业务投放逐年增加，目前 已形成华东+华北的双极格局，华南的业务占比相对稳定，西北、西南和华中的业务占比相对较小，三个区域的合计占比保持在18%左右。

11.收入结构

 

2024年度，中关村科技租赁的收入为8.78亿元，同比增长5.27%；其中，利息收入7.3亿元，咨询费收入1.4亿元。上市以来，中关村科技租赁的收入一直保持较高的增长速度，利息收入占比超过80%，咨询费收入稳定在20%以内。2023年，公司实现经营租赁收入“零的突破”，2024年增至836万元。

12.咨询费的构成

 

咨询费是中关村科技租赁一项重要的收入来源。公司将“融资”与“融智”相结合，在提供金融解决方案的同时，为客户提供管理与政策咨询，开创了融资租赁公司收入结构多元化的新局面。在咨询费的收入构成中，政策咨询约占70%，管理与业务咨询约占30%。

13.不同业务领域的收益率

 

中关村科技租赁的综合收益率从上市之前的7%，降至2024年的6.2%，呈逐年下降的趋势，主要是受整体宏观环境的影响。从不同业务领域来看，双碳领域的收益率下降比较明显(2024年降至5.6%)，智能制造稳定在6.5%左右(2022年为5.6%)，医疗健康此前几年一直保持在较高水平(2024年降至5.9%)，人工智能稳定在6.4%左右，新消费稳定在6.7%左右。

14.负债总额

随着业务的增长，中关村科技租赁的负债总额逐年增长，并在2023年超过100亿元，2024年约为104.74亿元。负债总额的增长速度，基本与业务增长速度保持一致。

15.资产负债率

中关村科技租赁的资产负债率在近几年保持在76%-81%的区间，波动幅度较小。此前4年，资产负债率逐年增长，在2024年略有下降，这与公司总资产和业务投放的增速放缓有较大关系。

16.借款结构

借款约占公司负债总额的75%。中关村科技租赁一直非常重视公司的多元化融资，银行借款、关联方借款、资产支持证券和信用债券是公司融资的主要途径。其中，银行借款是主要渠道，占比维持在40-65%之间，信用借款的占比在近两年已超过质押借款的占比；资产支持证券是公司融资的另一重要渠道，2024年占比超过45%。值得注意的是，在近两年已无关联方借款，公司开始使用信用债券融资。

17.借款的流动性分布

流动性借款是融资租赁公司的主要负债。中关村科技租赁的流动性借款平均占比约为66%，近两年波动较大，由2023年的85%降至2024年的57.9%，但整体债务结构较为稳健合理。

18.利息开支成本率

中关村科技租赁的利息开支成本率逐年下降，从2019年的5%降至2024年的3.4%。分类别来看，除个别年份外，各融资方式的利息开支成本率也是逐年下降，商业银行借款从4.9%降至3.7%，资产支持证券(信用债券)从5.4%降至3%。值得注意的是，资产支持证券的利息开支成本率已连续4年低于商业银行借款。

19.净利差和净息差

净利差是指平均生息资产收益率与利息开支成本率之差，是衡量融资租赁公司盈利能力的重要指标。净息差是净利息收入与平均生息资产余额的比值，是公司整体资金运用效率的重要体现。自2019年以来，在经济环境和金融环境相对不利的情况下，中关村科技租赁的净利差和净息差在整体上保持逐年上升的趋势，体现了公司较强的盈利能力。

20.不良资产率

受宏观环境的整体影响，中关村科技租赁的不良资产率从2019年的1.3%增至2024年的1.8%。虽然是逐年略增，但整体依然保持在合理、安全的区间范围内。

21.不良资产的行业分布

中关村科技租赁的不良资产主要分布在双碳、智能制造和人工智能领域，约占全部不良资产的80%，而这三个业务领域的应收款项总额占比约为67%。值得注意的是，人工智能领域的不良资产平均占比远超应收款项总额占比，医疗健康领域的不良资产平均占比远低于应收款项总额占比，其他业务领域的不良资产占比和应收款项总额占比大致相当。

22.拨备覆盖率

中关村科技租赁采用预期损失模型计量金融工具，生息资产的减值拨备在2024年末达到4.42亿元，拨备覆盖率从2019年的158%增至2024年的207.5%，公司整体的资产质量较好，风险缓冲能力较强。

23.合同数量

2024年度，中关村科技租赁与565位承租人签订了697个融资租赁合同。截至2024年12月31日，公司处于在租状态的承租人数量为1194位，融资租赁合同数量为1644个。

24.员工情况

截至2024年末，中关村科技租赁的在职雇员共146位，其中本科学历48人，本科以上学历98人，超过50%的员工入职时间在5年以上，总体较为稳定。中关村科技租赁的人均净利润也是逐年增长，2024年末达到186万元。