设备直租业务尽调，需注意四大关键点

融资租赁公司开展直租业务，相较回租业务要更复杂一些，尽职调查过程中，对于设备采购需增加以下调查要点：

结合企业生产经营情况，调查其扩大再生产、技术改造、在建工程等情况，企业融资投入新上马的项目是否进行了必要性、经济性论证，而不是拍脑袋决策，或者虚构设备采购套取资金。有些特殊行业新建项目购置设备需要向发改委、环保局等监督管理机构报备或审批，企业是否已经履行了前置程序。在尽职调查时，除了常规动作，可通过现场访谈企业总工程师、车间主任等专业人员了解设备采购必要性、经济性情况，通过走访监管机构了解政策约束。融资租赁公司要基于自身专业性，对企业采购设备的经济性进行一定程度的测算，以判断是否存在超标准、超规格、超范围配置的情况。这项工作有助于判断承租人的采购是否为理性行为，从而有助于判断承租人未来能否健康、持续经营，并具备还款能力。

设备采购是舞弊、腐败的高发环节，对于非招标方式的自行采购，需特别关注其价格的公允性。如果溢价过高，且没有合理解释，要特别当心背后可能存在的采购方与供货商回扣等违法违规情况。但是，有的成套设备、定制设备，专业性较强，难以在市场上找到公允价格，这就涉及对供货商的调查。

供货商可能是生产商或者代理商。从生产方直接采购，中间环节少，价格比较容易夯实；从代理商采购，存在各流转中间环节加价情况，需要具备更高的专业性加以甄别。在对某一行业研究比较清晰的情况下，建立供货商白名单、黑名单机制，是规避风险的重要举措。此外，要特别关注采购方与供货商是否存在关联关系。现实案例中，有关联方采购却不向融资租赁公司坦诚的情况，需要小心甄别。对于关联方采购，需关注其是否存在套取融资租赁公司资金、集团内转移利润、租赁物溢价、以次充好等问题。

直租项目中，设备通常在融资租赁公司付款后一段时间才陆续到货。安全起见，设备到货后需进行一次现场租后检查，关注设备的安装使用情况。在正常租赁期的租后检查时，建议将设备使用情况与采购时做的经济性测算相对比、验证。如果发现设备闲置或经济性较差，则需进一步分析客户经营情况变动，提前发现影响承租人还款能力的不利信号，从而及时采取措施，保障租金安全。